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はてなキーワード: 債券とは

2022-09-26

anond:20220925064918

確認なんだけど、海外での資産運用って海外口座のこと?

それとも日本証券会社から外国株を買うことも含めて?

日本株なら何でもOK

SBGなんかはほぼ海外投資してるけど日本株だよねぇ。

株以外に債券とか金とかREITとか仮想通貨どうでしょうか。

あ、わたしはS&P500じゃなくてVTI派です。

2022-09-14

anond:20220912112855

何言ってんの? それって「分散投資は難しい」という話であって、インデックス投資がどうのこうのという話じゃないだろ。インデックス投資への批判には全くなってないぞ。

しろ逆で、預貯金個別個別債券への投資だと分散投資もっと難しいじゃん。

なお、今時の分散投資スキームなんか証券会社いくらでも提供してくれとるじゃないか。いわゆるワンストップ投資口座とかで。新興国への投資だってパッケージ化されとるよ。

2022-09-05

anond:20220905070801

インデックス投資教も分派がいっぱいあるので、十把一絡げにされても「俺は違う」っていうブクマトラバが飛んでくるだけやぞ。

 

動機による分派

・長期的には株価は上がる派

ドルコスト平均法によるリスク軽減派

・忙しくて投資のことを考える時間を削減したい派

素人未来予想しても無駄じゃね派

 

投資対象による分派

米国株式一本派

・全世界株式分散

債券も入れる派

コモディティREIT、金なども入れる派

 

リスク管理による分派

資産ほとんどを全ツッパ派

・ある程度現金も持ちたい派

リスク資産は全体の一部にしておく派

個別株や不動産など他種の投資もやってる派

 

投資スタンスによる分派

インデックス投資をしない奴はバカ

インデックス投資宗教

他の方法が自信ないのでしかたなくやってる派

・とりあえず始めてみた派

2022-09-01

anond:20220831150712

最近債券株式と連動した動きに近づいてきてて分散効果が落ちてるし、一緒に下落する割に一緒に伸びてはくれない債券は入れず、現金(非リスク資産)と株式インデックスの二つでシンプルバランスを取るのが合理的という意見もある。

 

ターゲットイヤー型のファンドは全体的に信託報酬高めかつ保守的運用設定なので、自分の将来方針にぴったり合うファンドが見つからない限りは個人的にはないかな。

一概に年齢でリスクが一律に決まる訳でもないし、よっぽど投資のことを考えたくないとかでなければいいと思うけど。

2022-08-31

長期投資株式)は本当に確実に儲かるのか

リスク許容度は人それぞれなので、投資すべきとかは各人で勝手に決めればいいと思っている

増田としては、長期・積立・分散投資王道であることは確かなので、インデックス投資をしている。

しかし、長期投資なら確実に儲かるんだと脳死してリスクについて考えないという風潮は好ましくないと思っている。

SP500は過去ずっと右肩上がり世界人口はずっと右肩上がり世界GDPもずっと右肩上がり

個々でみればいずれも事実だが、それが長期投資最近話題になっている株式のリターンを約束すると考えるのは早計だ。

最近インフレで各国で利上げ等の金融引き締めが行われているが、過去金利を眺めると、ここ40年の間、金融緩和下にあったと言えるからだ。

アメリカ国債10年金利は、1981年に15%でピークをうった後、そこからずーーーーーーーーーーーっと下がり続け、2020年には0になった。

これは、株式バリュエーションに大きく影響を与え、結果として株価の上昇に大きく寄与した。

(面倒なのでバリュエーションと株価関係について説明は省く。)

今のインフレの原因は需要面が7割供給面が3割とか言われていたりもする。

需要面については金利引き上げにより冷ますことができるが、供給面についてみると、資金調達コストが上がる以上、逆に制約になる可能性が高い。

また、グローバル化の進展により、ここ数十年間先進国からオフショアリングが進み、結果として低インフレ可能となったが、

コロナによるサプライチェーンの混乱や、経済安全保障の面からアメリカをはじめリショアリングの動きが進んでおり、これもまたインフレ要因になると考えらえる。

長期の金利下落トレンドが終了しつつあることから特に将来の成長を前提としたハイテク株の株価については、今までのような値上がりが期待しづらい可能性がある。

あとSP500で言えば、過去150年で見た場合ずっと上がってきたわけだが、15年ぐらいの停滞は普通にあるので、そういう認識必要だと思うが大丈夫だろうか。

例えばここから暴落したときに、元の資産まで戻るまで15年かかりますって言われて耐えられるか?って話。

もちろん。横横の場合でも毎月積み上げていけばリターンはちゃんと上がるので、停滞しようが下落しようが投資をし続けることが大事なのは言うまでもないが。

というか、触れられるのをあまり見ないが、そもそもの前提として、「分散」について株式分散(全世界しか語られないのが片手落ち

投資を行う場合分散資産配分(アセットロケーション)がリターンの大部分を決めると言われている。

株式債券コモディティ不動産現金・といった各種資産分散させてこその分散投資である以上、株式だけを取り上げて確実に儲かるとかいうのは諸手を挙げては賛同しかねる。

資産数百万程度なら、リスク許容度次第だけど、分散する意味は低い。

2022-07-01

anond:20220630194340

暗黙の前提として、ほぼ貯金で持ってるような個人がそういう債券投資をすることはない

というのがあるのだと思う。

投資本業じゃない個人が老後に備えるなら、30年ぐらい毎月の給料からインデックス積み立てをするのが無難ではないでしょうかと。

最低限、現金リスクフリーレート(30年債 or 10年債乗り換え or FFrateローリング)で増えて行くとして比較しなよ。

2022-06-21

anond:20220621214947

安全国内債券中心だったのは昔の話で今は半分海外投資・4分の1は日本株なので円安になるほど運用益は増える

2022-06-20

レバレッジはリターンの中央値を下げるとかい大嘘

投資におけるレバレッジとは他者資金を利用して自己資金以上の投資を行うことだ

信用取引FX、ローンを組んだ不動産投資なんかがメジャーだが、ナスダック100指数の2倍に連動する「レバナス」と呼ばれる投資信託が最近特に人気を博していた

まあ去年までのナスダックバブルもいいところだったので、そういうハイリスクハイリターンの投資商品が人気になるのは世の常ではあるが

もちろん「リスク高すぎだろ! 止めとけ止めとけ」という声も同時に盛り上がりを見せ、ネット上ではレバナス肯定派と否定派の激しい論争が繰り広げられていた

 ◇ ■ ◇ ■ ◇

ここで否定派の急先鋒だったのが のっち @nocchi0820

こいつはインデックス投資激推し(というかそれ以外の投資法にいちいち喧嘩を売る)だけあって、その手の投資法でよく見られるシミュレーション結果を持ち出してきた

(1年のリターンが○%でリスクが▲%だと、30年後の平均リターンは○○%、50%確率で××%を上回る…みたいなやつ)

ずばり、「レバレッジはリターンの平均値を上げるだけで中央値を下げるから悪!」という結果である

 ◇ ■ ◇ ■ ◇

ここで平均値中央値について一般的な補足を加えよう

平均値というのは外れ値に弱く、例えば平均年収だったら一部の金持ち連中が平均値を引上げてしまうので

一般的年収より数字が高めに出てしまう。そこでよりよく全体を代表する数字として出てくるのが中央値であり

中央値とは全体の半分がここより下、半分がここより上という数字である

更に付け加えるなら、これは統計での説明なので投資のように確率の話であれば

中央値とは半分の確率でここより下、半分の確率でここより上という数字である

 ◇ ■ ◇ ■ ◇

話を戻そう。レバレッジをかけるほどそれに比例してリターンの平均値は上がるが、

これは高いリターンをあげる一部のパターン平均値を引上げてるのであり、

レバレッジが大きすぎるとむしろ中央値が下がると確率計算で導くことができる

詳しい計算方法説明ネットいくらでも転がっているので、↓のようなサイトを参照されたし

【衝撃】レバレッジはリターンの中央値を下げる。3倍レバレッジが危険な理由を定量的に説明。 | 社畜がインデックス投資で資産を築く

まりは、いくら平均値が上がっても運が良いときにやたらハイリターンになるだけで

程々の確率で達成できる値が下がっていくので問題なのだ

さて、上で自分は「レバレッジが大きすぎると」と書いた。何故か?

それは適切なレバレッジはむしろリターンの中央値を向上するから

 ◇ ■ ◇ ■ ◇

詳しくは先述したようなサイトを参照していただきたいが、

レバレッジを横軸、リターンの中央値を縦軸に取るとグラフは山の形をしている

まりレバレッジが低いとレバレッジ高まるほどに中央値も上昇し

一定レバレッジ中央値ピークとなり、その後はレバレッジを上げるほど中央値も下がる

というわけで、このピークの部分を目指すのであればむしろレバレッジ中央値を上げるのだ

先のサイトでは最適なレバレッジを1.75倍と試算している

なんだレバナスレバレッジ2倍ってそんなに悪くないじゃん!!

 ◇ ■ ◇ ■ ◇

ここで問題なのはレバレッジの最適値を求めるにはリターンとリスクの値を推定する必要があることだ

リスクはともかくリターンは時期によって違いが大きいことが知られており、

過去30年の平均リターンがそれより前の30年と違うので今後30年も推して知るべしという状況である

なので一般的な回答としては色々な推定値で検討した結果を参考にしつつ、

最終的には自分の取れるリスクを元に決めようということになる

何だか曖昧結論になってしまうが、自分資産のどこまで投資するかとか

資産のうち何割を株で何割を債券投資すべきか というような資産運用根本的に重要問題も昔から同様の結論である

(というか、前者はレバレッジをどれくらいにするべきか(ただしレバレッジは1倍以下)という話なので当然同じ結論になる)

 ◇ ■ ◇ ■ ◇

なのだが、レバレッジ否定派には「レバレッジ中央値を下げるから悪!」「リスクが取れるなら株式100%が最良!」といった論調も根強い

というか上で挙げた否定派の急先鋒、お前だよお前!

そもそもリスクの自乗がリターンを上回った場合の最適レバレッジは1倍以下になるので

株式100%は最良じゃなくなるからな?

 ◇ ■ ◇ ■ ◇

ちなみに証拠金取引を利用すればいくらレバレッジをかけても中央値が低下しないことも可能であり

既に↓のように話題になっている

GMOクリックのレバCFDをレバ指数ETFと比較する - FIer: 投資でセミリタイアする九条日記

この場合含み損益が生じることでレバレッジが当初の値からずれるのが特徴であり、

件の急先鋒はこれを評して「資産に対して借金が膨らむので危険!」と否定しているのだが安心してほしい

資産に対する比率が膨らむことがあるだけで借金の総額はどうあがいても一定である

(恐らくアセットアロケーション資産全体に対する株や債券など、種類の異なる資産割合)が将来のリターンを決めるという

金融理論の一大法則を気にするあまり過敏になっているのだと思うが

普通に投資してても資産額が大きくなったかリスクを下げる為に割合をいじるとかやるので意味の無い批判だ)

2022-06-19

anond:20220619175902

女が膣や子宮といった「資産価値」を生まれながらにして持つ資産であることなんか教えやしない

他の論はともかく、この表現は好き。

普通サラリーマンへの投資アドバイスで「今持ってる現金・株・債券不動産といった資産の他に、今後の人生で働いて稼げる金の見込み額である労働資産』も考慮に入れろ」ってのがある。

「まだ何十年も働くつもりなら、あなたは数億円の資産を既に持ってるようなものから若いうちなら投資で高いリスクを取っても大丈夫」みたいな文脈で使われたりする。

同じように「若い女性であるあなたマンコと出産能力という数億円の資産を既に持ってる大金持ちですよ」と教えてあげれば若い女性の自殺が減るかもしれない。

2022-06-14

ドル以外は全て売れ」-米大幅利上げ観測、株・債券など一斉売り

https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2022-06-13/RDERR3T0G1KY01


ちょっとこの記事を見て、昔から思ってた戯言をつらつらと


や、なんつうか、本来国家間の国力とかで変動すべきレートがさ

トレーダーとやらの利益のために左右されてるんよね


なにを当たり前なことを今更と思うかもしれんけど

例えば1000円の商品を売ることを考えた場合

このレートがどうだろうと、売る人が手にする金は1000円なんだよね

でも、海外からドル建てで買う人は、1ドル100円の場合10ドルで、1ドル120円の場合8.3ドル

商品価値は全く変わらないのに、対外的な値段が変わってしま

輸送費とか原料費とかは一旦忘れるとする)

そのくらい重要な物なのに

それらを決めるのはトレーダーの金儲け


今回であれば、ドル金利が上がるのなら、それ以外を売ってドル化した方が儲かる(そのくらい圧倒的な金利設定だ)から、一斉に売る


トレーダーは儲かるためなら国家破綻なんか気にしない

金を投入すれば市場操作も出来てしま

昔「日銀砲」なんて言葉がでたの覚えてる人いるだろうか


まぁ、先物取引だって言ってしまえば欲望市場を動かしてるわけで、そのお金版というだけの話ではあるのだけれど

どうにもこう、モヤっとした感じがぬぐえない

(大量にドル保有したり円を保有したりという行為が、牛肉小麦の値段に影響するというのが、なんか釈然としない)

2022-04-29

anond:20220429173810

株で働くより稼げる奴なんて一握りだよ

株も不動産債券も(債権って誤字するの流行ってんの?)、それそのものが好きじゃないとやってられない

2022-04-28

anond:20220428194532

あれっ? 「株や債券など大した問題ではない」んじゃなかったの?

anond:20220428191354

株や債券など大した問題ではない

  ← そうそう。リーマンショック金融危機世界恐慌も大した問題じゃないよね! ドーンと来い金融危機

anond:20220428175436

人は石垣、人は城。

株や債券など大した問題ではない。

2022-04-19

anond:20220419202825

何度も言われてるが諸外国より日本インフレ率も失業率も低い

これでスタグフだとかいう奴はスタグフ定義域が広すぎなんだよ


そうやなインフレ率も失業率絶対値は低いのは間違いないわな

しか日本実質賃金の伸びがほとんど0なのは見落としとらんか?

実質賃金上昇率の3%の国で3%のインフレが起きるのと、実質賃金上昇率の0%の国で1%インフレが起きるのは意味が違うで

ワイは日本国民はインフレへの抵抗めっちゃ低いと思うとるで、持っとる財産証券債券やなくて現金から

2022-04-14

anond:20220414100055

半分ぐらい株インデックスファンドMSCIコクサイがお勧め)でもってて、1割か2割程度はゴールド。残りは債券現金で半分は外貨建てにしとけばオーケー

株なんか買った直後に暴落しても気にする必要なし。現金でもってたらどうせインフレに負けるんだから暴落怖いらって現金でもったらインフレ怖いんだからリスクがあるのはどっちも一緒。おそらく現金のほうがリスク高い。

以下サイトシミュレーションしてみれば、安心できると思うよ。ヒストリカルデータ使ってバックテストするタイプサイト

https://firecalc.com/

8億もあったら上に書いたような分散しとけば何やってもなくならんけど、現金だけでもつのはやめといたほうがいいっていうのは多分わかるはず。

2022-04-13

anond:20220413220417

知り合いの資産家が「債券債権を間違えてるあたり絶対証券周りの人じゃないし、外商か、下手すると保険屋」って言っててなるほどと思った

2022-04-07

デフォルトたかどうかって、0か1で言い切っているわりに、あいまいな話が出てきて上手く消化できないので教えて欲しい

 

デフォルト定義:「債券の利息や額面金額約束通りに支払われないこと 」

 

とされてるけど、債権者がたくさんいる中で債務不履行になったか一般人が知りえることなんて難しいし、

トチ狂った人がお金もらってないと吹聴するかもしれないので、

「S&Pやフェッチなどの格付け会社が、格付けを「D(債務不履行に陥っている)」まで下げること」

が、唯一のデフォルト有無の基準になっているということであってるのかな。

 

なので、実態は誰それの解釈しだいなので、「実質的デフォルト」とか「デフォルトとみなす」など、あいまい状態を経由したのち、

すべての格付け会社がの解釈が出そろったことをもって「デフォルトした」に昇格するということなのかな

 

でも、そうなると。格付け会社はどうやって債務不履行になったか判断してるの?

2022-04-03

ズボラポイ活

ズボラなんであんまり面倒なことはやってない。

投信を買い付けることで得られるポイント

楽天証券

楽天カード投資信託を買い付けると1%ポイントバックがある。

上限が月に5万円買付で500円相当のポイント

ちなみにもうすぐ終わる。

ほとんど値動きがない投資信託、具体的に言うと、国内債券型の投資信託を買って、すぐ売るとポイントけが残る。

といっても、ここ数年は国内債券型の基準価格が右肩下がりなんで、帳面上の損は出るのだが、それでも大した損にはならない。

それに、ちょっとくらいの損は節税プラスに働くので、それも加味すればたいしたこともない。

SBI証券

三井住友カード投資信託を買い付けると0.5%のポイントバックがある。

上限が月に5万円買付で250円相当のポイント

ちなみに、ちょっと前まで1%で500円だった。

これも、やっぱりすぐ売り払う。

さわかみ投信

アプリ登録すると、買い付けるたびポイントバックようになる。

バックの比率は口座開設からの年月によって違うが、上限で月に1000円相当のポイント

ちなみに自分は1%バックされてる。

これも、やっぱりすぐ売り払ってポイントただどり。

上記の3つで、月に2000円相当のポイントがゲットできる。1年で24000円。

auイカードとカブドットコム証券で同じことが出来るようになるので、そこでもやる予定。

クレジットカードポイント

リクルートカードプラスっていうカードを使ってる。

2%のポイント還元率。

今まではじゃらんホットペッパーくらいしか使い道がなかったのだけど、去年くらいかSBI証券投信を買えるようになった。

年間で150万円く使ってるので、およそ3万円。

今は発行してない。

次のおすすめもあるけど、クレジットカードの隆盛は激しいので、あえて書かない。

2022-03-25

中国から前例のない」資本流出ウクライナ侵攻後-IIF

一瞬ロシアから中国資本が引き上げられたのかな?と思ったが、中国から国際資本が引き上げられてる、ってことか。

わかりにくいなオイw

Ye Xie、Maria Elena Vizcaino

2022年3月25日 9:15 JST

中国新興国資本フローで「極めて異例の」変化

2月は外国人投資家中国国債保有過去最大の減少

国際金融協会(IIF)によると、ロシアが2月下旬ウクライナに侵攻して以来、中国から投資マネーが「前例のない」規模で引き揚げられており、新興国資本フローで「極めて異例の」変化を示した。

  IIFは24日のリポートで、他の新興国市場への資本流入が続いているにもかかわらず、高頻度データ中国の株・債券から大規模な資本流出を検知したことを明らかにした。

  チーフエコノミストロビンブルックス氏らはリポートで、「われわれが目にしている中国からの大規模かつ激しい資本流出は、前例がない。特に他の新興市場からの同様の流出が見られない」と指摘。「資本流出タイミングロシアによるウクライナ侵攻後に当たり、外国人投資家が新たな観点中国を見ている可能性があるが、この点に関して明確な結論を出すのは時期尚早だ」としている。

  公式データによると、2月は外国人投資家中国国債保有過去最大の減少を記録。ロシアによるウクライナ侵攻が世界債券投資家の償還に拍車を掛けたことが一因だ。制裁措置により、ロシア中央銀行がユーロドル保有する外貨準備が凍結され、同国政府保有する中国資産を売却して資金調達するとの臆測につながっている。

relates to 中国から前例のない」資本流出ウクライナ侵攻後-IIF

出典:ブルームバーグ

  中国株式市場も今月初めに大幅下落した。米国欧州連合EU)による対ロシア制裁が何らかの形で中国に波及する可能性などが懸念され海外投資家が引き揚げていた。その後、政策当局資本市場の下支えを表明したことから中国株は先週以来持ち直している。

2022-03-11

anond:20220301234741

やあMMT増田、俺だ。

最近はあったかくなってきたな、元気にしてるか?

ロシア自国通貨建て国債デフォルトしない」

デフォルトとは約束していた債務を期間までに返せない債務不履行になること」

って覚えてるかい


今日こんなニュースが出てきたんんだ

https://www.am.mufg.jp/text/oshirase_220310.pdf

ロシアウクライナ侵攻を受けた米欧の経済制裁やそれに対抗措置ロシアが設けたことにより、取引規制、決済機構やSWIFTからの除外による取引後の受渡が行えない状況となったほか、利金や償還金の受取制限などが掛かり、市場でのロシア国債等の取引が成立しない状況となりました。

このため、ロシアルーブル建て債券(以下、「当該債券」)の評価価格において、組入債券評価の入手先として定めている主力価格情報会社2022年3月9日より算出不可となり、主力価格情報会社以外の価格情報会社においても同様の状況となっています

さらには、ロシアへの経済制裁等の影響に伴い、当該債券市場において売買および決済が行われておらず、ロシアルーブル日本円への換金の見込みは立っておりません。

投資信託財産評価及び計理等に関する規則等や会計基準に基づきますと、組入有価証券に係る評価は換金可能価格である必要があり、ファンド監査人と協議の上、上記状況を総合的に勘案した結果、現時点で換金できる見込みが立っていないことから、当該債券評価価格ゼロとすることが妥当判断いたしました。

これを受け、当社ファンドが組み入れている当該債券において、本日3月10日以降の評価価格ゼロとすることといたしました。対象となるファンドおよび当該債券保有比率は以下をご覧ください。


ああ、分かってるよ。

「換金できなくなった」だけで「ロシアが返せなくなった」わけではないとお前は言うだろうな。

いいんだ。別に俺も、今現時点で、MMT増田が間違ったと断言するつもりはないから。安心してくれ。

これからもっとたくさん楽しいニュースが出てくるからロシア債券市場で何が起こるか一緒に見ていこうな。

約束だぞ。

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