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はてなキーワード: GPIFとは
投資するよ派しないよ派共通に必要なことは、投資の勉強はしとけってことだなぁ。
勉強した結果、やらないという結論はありだね。投資やらお金の情報一切シャットアウトしておいて、年取ってから急に不安に襲われて上手い話に乗せられるっていう晩年は悲しい。
最低限勉強しておけば、ありえない儲け話とか、嘘くさい金融商品に近づかずに生きて行ける。まぁ勉強したら元増田たちの結論に至っちゃうけどね。
あとは、GPIFの下落局面捕まえて「5億円溶かした」とか「追及プロジェクト」とか騒いでいる政治家の、本気だったら頭悪いしわかってやってたら卑怯な姿も見えてくる。
みたいなデマが回っているので、この分野の素人だけど解説しておくよ。
※文中の数字は、公開されている最新の報告書 (2021年3月版) を使用。
元ネタは多分これだけど、大きな勘違いがあって、これは2025年6月28日満期の社債保有者の情報。
https://pbs.twimg.com/media/E_ftoK3UYAY5-YW?format=png&name=medium
社債でも保有上位に入っていて危ないんじゃない? と思うかもしれないけど、「2025年6月28日満期の社債」を少し多めに買ったから上位に浮上しているだけなので、全体としての割合は低い。そもそもGPIFが保有する恒大集団の社債は約59億円でしかない。
※なぜ「2025年6月28日満期の社債」という画面があるのかというと、債券 (社債含む) は種類 (募集ごと) に参照・集計することが多いため。これがせいぜい数種類しかない株式とちょっと違うところ。
GPIFが保有する恒大集団の株式は約28億円、社債は上で書いたように約59億円で、これを合わせてもGPIFの保有する資産の0.005%弱。仮に恒大集団が倒産して資産が全く残らず株も債券も紙くずになった場合、影響はゼロではないけどほぼ無いと言って差し支えない。(これが直接影響して年金の原資が無くなったり、将来の年金が減らされるということは無いので心配は要らない。)
新興国株式・債券は先進国のそれと比べると高リターンだから。もちろんリスクもそれなりに高めなので国・銘柄単位で分散投資してリスクコントロールしつつ、程々の利益を上げている。(全体の25%が鉄板の国内債券、25%が外国債券なので、かなり手堅い運用。)
ちなみに中国以外の新興国、たとえば韓国も投資対象になってるよ。
以下は今年3月のGPIF報告書から抜粋・整形したもの。債券の後ろに付いているのが満期日で、"28JUN25" の数量 16,912(,000) が先ほどの画像にある Position の数字に合致していることが分かる。
| 種別 | No. | 銘柄コード | 銘柄名 | 数量 | 時価総額（円） |
| 外国株式 | 661 | KYG2119W1069 | CHINA EVERGRANDE GROUP | 13,283,000.00 | 2,794,158,107 |
| 外国債券 | 2072 | XS1982040641 | CHINA EVERGRANDE GROUP 10.5PCT 11APR24 | 15,631,000.00 | 1,626,686,580 |
| 外国債券 | 2073 | XS2106834299 | CHINA EVERGRANDE GROUP 11.5PCT 22JAN23 | 10,114,000.00 | 1,075,041,389 |
| 外国債券 | 2074 | XS1627599498 | CHINA EVERGRANDE GROUP 7.5PCT 28JUN23 | 16,340,000.00 | 1,591,910,882 |
| 外国債券 | 2075 | XS1580431143 | CHINA EVERGRANDE GROUP 8.25PCT 23MAR22 | 402,000.00 | 42,382,261 |
| 外国債券 | 2076 | XS1627599654 | CHINA EVERGRANDE GROUP 8.75PCT 28JUN25 | 16,912,000.00 | 1,527,167,672 |
| 外国債券 | 2077 | XS1982036961 | CHINA EVERGRANDE GROUP 9.5PCT 11APR22 | 402,000.00 | 44,625,178 |
Source: https://www.gpif.go.jp/operation/last-years-results.html (2020年度の運用状況) - https://www.gpif.go.jp/operation/unyoujoukyou_2020_15.xlsx (保有全銘柄（2020年度末）［EXCEL:1.4MB］)
コアな立憲支持者ではないが、あまりにもこれまで出した政策などを無視した批判が目立つので、一つの参考としてここ2年のうちに提出された法案一覧を記す。話題になった国民民主党も共同提出している法案と、しなかった法案も付随。リンクたくさん貼れないので法案の詳細は下記リンクから確認してください。
https://archive2017.cdp-japan.jp/tag/%E6%B3%95%E6%A1%88%E6%8F%90%E5%87%BA?page=1
https://cdp-japan.jp/visions/submission_bill_by_diet_member
いまんとこ「新自由主義に対抗した全ての抵抗勢力は滅びた」という現実をもとに、「大きな政府・ケインジアン・人口増加」という『アンチ新自由主義』連呼くんが支持するロジックをクラッシュさせるがために努力してきた。今日も同じ方法で戦うのはしんどいので、こっち側から『アンチ新自由主義』連呼くんの琴線に触れそうなネタを提供して、議論していこうじゃないかと思う。
なんと言っても、今の政府は「大きな政府」をとると危険なの。１つはコストだ。アメリカのように「大きな政府」をやる連中ですら、トレード・オフで解雇規制を受け入れている。そのため、いちど採用すると解雇ができない日本にとっては、法律が基本となる労働の法律を改正する必要があるが、今はマスコミもうるさいので不可能だし、既得権益は拒否するだろう。もはや国土の開発が終えたこの国に、需要のない新規開発を公がする必要はないのです。そのため、「大きな政府」をやってもリターンを上げる領域が存在せず、人員を採用しても無駄になる。マルクスが「資本主義の果に」唯物論で解決できない問題があることに気がついたのは、正しいのです。ですが、問題は「唯物論」で実体経済は語れない、ということは当時の後進国のドイツ人同郷であったライプニッツが嘆いたように、先進国の人々は「後進国と同じことをしたら負ける」ということは既知の問題を『共産党宣言』で後進国民なら存続可能で教育可能な「エリート」という存在で勝てる、という妄信を先進国でも可能という認知誤認から起こりました。この欺瞞を暴いたのがハイエクであり、先進国においては「エリートは社会の負担を増やすだけ」という告発をする必要がありました。つまり、共産主義者なんて田舎のヤンキーのボスの「夜露死苦」というミームがクールだと思う馬鹿の集いだよ、って話だよ。
彼は資本主義社会においても「一定の規律をもったまま」に公共投資に投資するという方法を、世界恐慌のもとで実施可能だという主張を肯定することが可能だった瞬間があったから可能だったのよ。（若年層の犠牲を活用した）デフレは進むけど、（年齢階層がいびつなせいで票田にメリットがある）感覚としての経済が悪くなくて、下手に経済状況がインフレすると老人たちは生活が厳しくなるという現実を否定してまで、経済成長は必要かね？今の日本に投資されないのは、それなりにメリットがあるからだよ。それに GPIF という国家の投資機関は『現代ポートフォリオ理論』という金融工学の果てを知っていると、随分と日本へ投資してくれていると思うよ。もはや、我が国に「投資したら、こんだけ儲かるだろうなー」って場所が無い以上は、日本国には直接投資は不要です。海外に投資したほうが、本当にマシです。地方を切り捨てて、東京はシンガポール化したほうがもっと輝きますのに、大都市の資本はイオンは地方に投資してくれるので、地方民はイオンに感謝するし、地方が統一化するのを嘆くのは「東京人」の「理想の田舎」を押し付けているだけなので、差別の固定化を「アンチ新自由主義」でやることは、地方民からすると万死に値します。知っているかもだけど、地方自治体のモールは隣にイオンができると負けます。つまり、儲かる領域での役所の仕事なんて、令和の日本にはないんだよ。
という選択肢を、超賤民どもが単一人民として受け入れると権利団体になっちゃうという過去の嫌な例もあって、日本国民は「経団連の奥田」が発起したのを拒否したし、子どもの権利条約で批准された教育を受ける権利は否定できないし、金銭と労役の補助なんて都市部だとアホみたいにやっているのに増えないのだから、諦めるしかないんじゃないの？
昨日は「日本は人工肉がつくれなかった」という議論をして、一瞬「負けた」と思ったよ。だけど、「民間企業のキューピーが、模造卵を開発してコンビニが活用している」という事実を思い出したら、ますます公共投資が民間投資に負けている事例を見つけて、本当に嬉しかったよ。遊戯王世代なのはあたりだよ。今日も楽しくバトルしようね！俺のターンは終わり、つぎはアンチ新自由主義くんのターンだぞ。
現役世代一人当たり100万以上余裕で浮いてる規模。
残念ながら殺人事件ではない。
結局緊急事態宣言の状態に舞い戻ったのだから、去年のように給付金を国民一律に配ってほしい。
どこかの大臣が貯金に回ったじゃんとか言ってごねてるけど、そこまでお金気にするんだったら、所得税計算の数字いじればいいだけじゃん。
こうなると通常は確定申告がいるが、全国民対象であれば扶養家族の人数分を加味した年末調整の形で補えるはず(悲鳴があがるのは企業の経理部門と厚労省の年金部門だけ)。確定申告が必要な人は計算表に沿って計算するだけなんだから、そこに混ぜればよい。
こうすることで給付金が不要な人には単に課税額が増えるだけが、必要な人は収入そのものが減っているので、給付金プラスでいくばくか息ができるようになる(税金は後からかかるが)。財務省的には出てったお金が戻ってきて嬉しいだろう。嬉しいと言え。
そういうことなんで、自公はとっとと特措法作って国会通して速やかに給付金を1人50万ぐらい出しなさい。それでも高々60兆だ。スーガーバズーカの発砲だ。
財源は国債を日銀引受させればよい。さすがにこの額を配って消費が上向かない方がおかしい。株価も上がるぞ(インフレ率も上がりそうだが)。株を買ってる日銀もGPIFもウハウハだろう。ウハウハと言え。
2021年、コロナウィルスを抑えることができなかった東京オリンピックは2021年x月、中止を余儀なくされた。
日本政府は意地でも開催するつもりだったが、参加国が日に日に減っていき、ついに中止を決断した。
参加国が減ったのは参加国のコロナが収まっておらず選手を派遣することはできないということになっている。（重ねて言うが日本のせいではない）
しかし、株価は続日下落。GPIF、日銀砲も不発に終わりアベノミクスの効果は吹き飛んだ。
一方2022年、中国は問題なく（？）オリンピックを開催した。
「ワクチンを開発できたおかげで、なんとか開催することができました」
共産党の報道官はわざわざ日本メディアのカメラに探してそう言った。（自分が打ったワクチンはファイザー製のくせに）
ウイグルは？
ヨーロッパのNGOが現地調査を行い、ウイグルに問題がないことを確認し、一時休戦となった。
2020東京オリンピックは日本があらゆる面で落ち目であることを暴いた。
ワクチンを開発することができない日本、ワクチンを（一応）自国で開発できる中国。
何より今後成長ネタがないこと。
こんな国で誰が子供を産むだろうか？
コロナによって株式が暴落したときにGPIF、日銀が大量に買っていた。
コロナ暴落から価値を取り戻して、コロナ以前より株価は高くなっている。この先バブルが見えそうなのなら売ることを求められる。暴落のときに株を買ってバブルの時に売るとなると、差分は完全に儲けなんだよね。
一般投資家なら逆張りをしようとしてもその間に追証を求められたりしてうまく行かないが、政府系機関だから金が詰まることはない。
つまりは、暴落したときに買って景気が過熱気味になったときに売るというのは、経済が成長しているときは損することはない。儲かる逆張り屋の典型である。
景気安定化の役割を担いつつ、経済が成長し続ける限りは損をすることがないわけだ。
まあ、経済成長は別の要素だけど、必要なのは政府が基礎研究投資、萌芽研究投資、不景気でも企業に金を貯め込まさず研究投資、設備投資をさせることが必要だ。政府の緊縮と、企業が金を貯め込んで放置する新自由主義では衰退する。
たぶん元増田はGPIFと日銀介入の区別がついてないんだろうな～と
年金じゃぶじゃぶで株価釣り上げっていうけど、政権交代から日経平均は3倍以上になってるわけで、
横だけど年金運用で確定利益もへたっくれもない。ポートフォリオから外れれば機械的に売却して他資産購入するし、年金給付で必要になったタイミングで売却するのでそれ以外のタイミングで勝手に売ったら背任。GPIFは特にパッシブ運用なので利益が出ようと損失が出ようと評価の対象ではない。
株式は時価で算出してる上に、年間の利益率のほとんどを株式で出してるってぱっと読んだら書いてるやんｗ
含み益と確定利益の違いすらわからんで、GPIFが優秀で恐ろしいとか言ってるのマジですげえな、そら安倍総理の経済政策を評価できるわけだわ
おまえは数字を見て理解することができずネット上で伝え聞いた他人の言葉をそのまま繰り返すオウムのような頭脳の持ち主なんだろうなあ。
GPIFの市場運用が始まってからのこの約20年間の累積収益額は85兆円を超える。
この財源を現役世代が代わりに負担していたら、現役世代をざっくり7000万とすると大体1人あたり120万円ほど追加で負担する必要がある。
運用をやっていなかった場合、40年間現役世代全員が毎年3万円追加で払う必要が出てくるところだったな。
そもそも利益を出して年金財政に貢献する以上にインフレに対するリスクヘッジという側面があるんだよ。
パチンカスのギャンブラーみたいな思考しかできないおまえには資産運用がリスクヘッジのためのものという発想がなく、すべて利潤目的の投機に見えるんだろうけどな。
インフレが進めば当然年金積立金の実質価値は減るが、このように莫大な利益が出て名目価値が増えることでそれを補うことができる。
反面デフレが起きた時は運用で損失が生じる可能性もあるが、そもそもデフレは物価を押し下げ年金積立金の実質価値を押し上げる。
お金の額面が減っても同等以上に物価が安くなれば買える物の量は減らないのは当然だな。
どっちに行っても年金財政が保たれるようにするための運用であって、おまえが考えるような単純に博打を打って増やすための制度ではない。
株は絶対にやるな
GPIFも株購入してますけど、年金免除していない全員資金の一部で株やってることになると思いますが、それについてはどういうお考えでしょうか？
私はビットコインも投資信託(インデックス)もしているけど、やるなって言われている投資信託のほうがリスク低い(値動きが安定してる)よ
完全に沸騰させてちゃんと煮込まないと、ばい菌は死なない
昔はガスコンロ一択で温度計なんか使った料理は一般的じゃなかっただろうけど
株は絶対にやるな
GPIFも株購入してますけど、年金免除していない全員資金の一部で株やってることになると思いますが、それについてはどういうお考えでしょうか？
私はビットコインも投資信託(インデックス)もしているけど、やるなって言われている投資信託のほうがリスク低い(値動きが安定してる)よ
ビットコインの方は40万まで下がった後に400万まで上がったりしてて、年収の10倍くらいの資産に膨れ上がったけどな
まぁ昔はインデックス銘柄とかなくて、個別株しか取引できなかっただろうけど、それを現代に言われましても…
日々の変化をキャッチアップできなくなっている典型的なケースだと思ってる
何事も臨機応変
これは素直に受け取る。俺は思い込みが激しい。これは本当に気をつける
車に気をつけろ
車で轢くと人間は簡単に死ぬ。個人的には別にいつ死んでもいいのでそれほど気をつけてないけど、まぁそこそこ気をつけます
ちげーよ。俺が俺の意思で適切な判断をして、リスクを調整しているから無事なんだよ。あと運な。お前の祈りは関係ないから、かってに手柄立てたようなこと言ってんじゃねーよ
良いことも言うんだけど。昔は通用していたルールに固執していたり、社会の変化に置いていかれている感はある
