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はてなキーワード: 日本株とは
ブームなのでコロナとお金の話を書きたい。俺は30代前半男性で上場企業勤務で年収は700万程。生活資金や大型支出に備えた現金とは別の金融資産が300万程度。投資経験は学生時代～社会人なり立て2年くらい(リーマンショック～アベノミクス初期)の5年間と直近3年ほど。途中5年目ほど相場から離れていた時期があったが理由は出費の急増だ。地方から上京してきて上場企業に入ったはいいが、大企業の社員は得てして実家が都内にあり、かつ元から裕福なケースが多いため地方出身の俺から見ると信じられないくらいに金遣いが荒く、交際費がドカドカ飛んでいったからだ。また、個人的にもお金のかかる趣味(海外旅行とカメラ)の面白さを知ってしまったので、節約して資産を増やしたいという動機が薄れたというのもある。(余談だが、業績の良い時期に出た臨時ボーナスで中古のフルサイズ一眼とシグマのF1.4の単焦点レンズを一生モノだと思って買ったら、同僚のA君に貧乏人と馬鹿にされた。彼はD850を発売日に即金で買って純正大三元を使っているのを自慢してくる嫌な奴だ。最近Zマウントに乗り換えたらしい。許さないぞw)
話が脱線したが、今回のコロナショックまではインデックスファンド積み立てで資産形成をしてきた。 Topixが25%で先進国株が75%の割合。今回の暴落では株価下落が長期化すると踏んで日経ダブルインバースを上昇局面で仕込んだが、2番底は遂に来ず、昨日のアメリカ雇用統計の上方修正で完全にバブル突入と判断したので損切りした。結果は-50万円。プラスの部分あるがそちらは20万程。4月に先進国株のインデックスファンドを追加購入したのと、Topixのインデックスファンドを全額売却してひふみに乗り換えた分が寄与している。日本株のインデックスファンド辞めたのは市場のゆがみが大きくなってると思ったから。日経平均の寄与度が高いせいでファーストリテイリングやソフトバンクが業績無視で値上がりしていくのが気持ち悪かったし、Topixは日銀の介入で実体以上に割高になってるので、当面はアクティブファンドが有利だと考えたからだ。ひふみを選んだ決め手は、運用レポートで2月時点で現金比率をかなり上げてたのと、コロナの流行を予想してZOOMを仕込んでたのがセンスあるなと思ったからだ。とはいえ、結果を見るとトールでマイナス30万。
どうやら俺は投資センスが悪いらしい。3月の大底で買いあさることはできなかったし、5月の上昇局面を信じ切れずに売りポジションを転換できなかった。各種経済指標は最悪で、今週もEU圏の経済成長予想は下方修正。アメリカはいまだに毎日2万人の新規患者が発生していて、カリフォルニアやテキサスといった人口が多くアメリカ経済をけん引する地域では感染拡大傾向。コロナ治療薬はいずれも決め手に欠け、唯一効果がありそうなレムデシビルは錠剤ではなく点滴で1回1000ドルと非常に使い勝手が悪そうであり、ワクチンの開発は先が見えない。中央銀行のバラマキは確かに強烈だが、ファンダメンタルを見ると歴史的な割高水準なので、アメリカ大統領選挙前ならともかく6月くらいには調整が入るだろうという希望的観測。実際、2週間前までは出来高が低く投機筋しか市場に参加していないように見えた。コロナバブルに乗れなかった一個人投資家の心情はこんなところである。
最後に、10年ほど社会人をしている俺のお金周りに関する感想。
・お金に対する価値観は環境や個人の嗜好で変わりえるので、強い信念がないと長期投資は難しい。特に付き合う相手が金銭感覚を決める一番大きな要因になる。
・投資はセンス。センスがない人間がセオリー以外のことをすると火傷する。逆に最低限の積み立てをしておけば平均以上のリターンが狙える。世界的に賃金上昇率<資産インフレ率なので。
リアルというより比較的レアケースかもしれないが、1000万円や1600万円のリアルの記事を見てちょっと書いてみたくなった。
39歳女、既婚、共働き、子なし、埼玉在住、年収800万。中肉中背というには太め。上場企業に学校推薦で新卒採用で入りそのまま勤務。役職なし。
住宅地以外何も周りにない駅から徒歩圏内の中古のマンションを購入し、35年ローン組んだがあと２年ほどで完済できるか。住宅ローン控除ができない広さ。
10年住んであちこち痛んできたので住み替えたいが、引っ越しが面倒＆売るか貸すか考えるのも面倒なので当面そのままだろう。
甘いもの好きだがすべて肉になるので、仕事中の当分補給でチョコレートは食べても、家でケーキは食べない。
人と飲むなら一人5000円ほど。
日本酒買って家で飲むことも多い。
ユニクロ中心、たまに楽天市場のブランドアベニューが割り引きしているときに追加。
ジャケットやコート、靴は年に２回くらい行くアウトレットで一気に買ってしまう。
会社におしゃれしていく必要性を感じていないため、年中、10年くらい似たようなパンツ、シャツ（東京シャツグループ）を通勤着として使っている。
基礎化粧品、シャンプーは良さそうなの見つけるとつい買う。今はうっかり特典目当てでロクシタン使用中。
見た目も体形も微妙なので昔から恋愛に縁がない上、年をとって旦那もついてくると本気で何もない。
二次元キャラとの妄想でなんとか生きていたが、年の差が開きすぎて最近辛い。
異性、同性とも友達がほぼ居ない。会社以外の人間関係がほぼない。
なし。
ゲーム、アニメ。二次元アイドルにそれなりにはまってはいるが、特集された雑誌は買う程度で月2000円～多くて10000円くらいの出費か。FGOで★５確定福袋は毎年買っている。グッズは最近Book offで中古が出ているのでちょっと嬉しい。
趣味と実益を兼ねて、投資信託、日本株、楽天ラップ（ロボット投資）と投資範囲を広げていたが、新型コロナの影響で米国株が下がったのを見て米国株一気に買い足してみた。直近ではクラウドファウンディングに手を出したところ。投資頑張って「水が入っていくコップから溢れる水だけで生きる」みたいなのになれないものかなぁとか思うけど、あと何倍原資がいるのだか。
子なし共働きだと比較的余裕があり、好きなものに金をかけられなくはないが、学生時代の貧乏性が染みついており、スーパーでは特売品しか買わない。旦那の影響で外飲み、家飲み、温泉旅行への出費が大きくなっている。残った部分はすべて投資へ。
買いたいと思ったものが買えなくはないが、ゲランの基礎化粧品は買えない。バーバリーのコートはアウトレットなら買っちゃう。アウトレットではない店には怖くて入れない。豪勢なもの食べようにも着ていく服がないしマナーも店も知らない。
学生時代に考えていたのは「子供二人位抱えつつ共働き、家事とか家計とか頑張っちゃうｖ ママ友や仕事仲間と楽しくランチや飲み会ｖ」みたいな３０－４０代だったので、「仕事への往復のみ、食事は一人か旦那とのみ」な生活が続くとは想定外。ただ特に何か変える気もない。そのため「学生時代に想定していた生活レベル」とは単純比較はできないが、まぁ仕事の忙しさのわりには給料高めの会社に入れて、会社が潰れるか、事故やケガ、介護等で生活が大きく変わらなければこのまま平和に生きていくのかなぁ。
30歳の今、主に日本株と米国株でちょうど時価1億円。手元の現金は、200万円くらいしかない。利確前なので、厳密には1億円ではない。
年収は本業と副業でギリギリ1000万円くらい。ポジションのせいで不安定な株の配当は年収とは見なしていない。大学生の頃、就職四季報の30歳時年収ばかりチェックしていた。その時の基準は、30歳で500万円だった。現実には、その2倍になった。21歳の時の自分の予想を大幅に上回る境地に、辿り着いた。
でも全然満たされない。
高級車の入門モデルみたいなのを買ったり、家電も一通り良いものを揃えた。美味しいものも食べている。旅行も国内外よく行ってた、今行けないのが少しストレスだけど。服はユニクロとZOZOのセールばかり。この辺りはある程度満足している。
しかし絶望したのは、家だ。資産1億、年収1000万円で、東京に買える家は本当にしょぼい。せいぜい中古マンション。2LDKとか使いにくい3LDK。戸建てならオープンハウスが売っているような3階建ての狭小住宅。
若い頃に想像したよりだいぶ多くても、今の資産じゃ全然足りないということに絶望している。
先日の出張の際、機内でMI:2を久しぶりに観た。ジョンウーらしさがふんだんなく出ており嫌いではないがMIシリーズの中では一番微妙だと思う。
不謹慎ではあるが、あの映画を観たあとこの現状をみると、もしかしたら裏ではスパイ大作戦のようなことがあったんじゃないと思うと胸が熱くなる。ミッション失敗しちゃったけど。
現在アメリカ在住で、この数週間在宅勤務をしながらこちらの状況と日本の状況を比べてみると、なぜ日本と欧米諸国とでこんなに違いがあるかいつも不思議に思っていた。NYの出羽守が言うように、もしかするとこれから2週間程度で東京もNYのようになってしまう可能性もないとは限らないが、個人的はその可能性は低いんじゃないかと思う。もしそうなのであれば、東京はとっくの昔にそうなってないとおかしい。陽性患者数は検査数に大きく依存するので比較はできない。注目すべき数字は死亡者数の数であり、人口比率における死亡者数の数はヨーロッパはアジア諸国に比べると異常に高いし、アメリカもきっとそのうちヨーロッパに追い上げる勢いである。なぜなのか。
なので、数日前から話題になっているBCGワクチンの議論は非常に興味深かった。答え合わせはもう数週間すればできるだろうと思う。さて、BCGワクチンが実際有効であるという前提で今後は妄想を膨らませてみると、ひとつの疑問がある。本当に人類は「誰一人として」BCGワクチンが有効だと知らなかったのか？新型コロナウイルスは、西洋諸国にのみ非常に有効なウイルスといえる（妄想です）。西側諸国と敵対する勢力にとっては、これ以上ない生物（？）兵器となりえる（妄想です）。しかもタイミングも絶妙だった。アメリカは大統領選を控えている。日本人にはウイルスは強くはきかないが、このタイミングのせいでオリンピックは流れてしまい、経済も大きな打撃を受けている。かつ、こうなると来年の開催も無理だろう。西側諸国の選手や観客がそんな国に来たいわけがない。自分らは抗体を持っていない疫病の蔓延している国なんだから。ワクチンの開発には今後数年かかると言われているし、かつBCGワクチンを、しかも日本株・ロシア株指定のワクチンを受けると言ってもそう簡単にはいかないだろう（妄想です）。こうなると東京大会は中止の可能性が非常に高くなる。オリンピックだけでなく、人の行き来だって大きく減ってしまうだろう。
ともかく、何が言いたかったかと言うと、もし誰か予めBCGワクチンの件を知っていたとすると、かつそれを悪用する方法を思いついていたらとすると、それはいったいどこの誰なんだろう？
「全世界の投資家の成果物である世界市場こそが最も無難なポートフォリオである」という仮定に基づき、世界株式インデックスの資産配分に合わせる。有名所はMSCI オール・カントリー・ワールド・インデックス（ACWI）。
The MSCI world index represents approximately 88% of the MSCI ACWI Index
MSCI ACWIの資産配分は先進国株式が88%、新興国株式が12%である。先進国株式のうち、日本は7.61%である。総合すると以下の比率になる。
| 資産クラス | 配分 |
|---|---|
| 日本株式 | 6.7% |
| 先進国株式（日本を除く） | 81.3% |
| 新興国株式 | 12% |
| リターン（年率平均）[%] | リスク[%] | |
|---|---|---|
| 日本債券 | 1.9 | 1.8 |
| 日本株式 | 3.7 | 17.9 |
| 先進国債券（日本を除く） | 3.8 | 9.1 |
| 先進国株式（日本を除く） | 7.1 | 19.4 |
| 新興国株式 | 6.5 | 23.8 |
| リターン（年率平均）[%] | リスク[%] | |
|---|---|---|
| 日本債券 | 1.9 | 1.9 |
| 日本株式 | 1 | 17.4 |
| 先進国債券（日本を除く） | 5.4 | 9.4 |
| 先進国株式（日本を除く） | 5 | 18.8 |
| 新興国株式 | 6.1 | 23.4 |
無料アセットアロケーション計算ツール「長期投資予想／アセットアロケーション分析」に以上のデータを入力してみた。投資金額は以下の通り。
| 日本株式 | 67万円 |
| 日本債券 | 0万円 |
| 先進国株式 | 813万円 |
| 先進国債券 | 0万円 |
| 新興国株式 | 120万円 |
また、毎月の積立額は2.8万円、元本は0万円にした。
| 期待リターン （年率） | リスク （年率） |
|---|---|
| 10.57 % | 17.21 % |
アセットアロケーション分析図 ttps://gyazo.com/f94736000de8beddbf00900a768783f6
いちばん起こりそうな運用結果は 3344.7万円 です（最頻値）。年率にして約 4.1 ％です。
運用結果が 3663.2万円 以上になる可能性は高く（確率70％）、
もしかしたら 5183.2万円 以上になるかもしれません（確率50％）。
しかし、 7333.7万円 以上になる可能性はそれほど高くありません（確率30％）。
| 期待リターン （年率） | リスク （年率） |
|---|---|
| 6.80 % | 18.86 % |
アセットアロケーション分析図 ttps://gyazo.com/3be78796349be2cd04c5c4ccc435a6f3
いちばん起こりそうな運用結果は 1507.5万円 です（最頻値）。年率にして約 1.4 ％です。
運用結果が 1707.4万円 以上になる可能性は高く（確率70％）、
もしかしたら 2467.1万円 以上になるかもしれません（確率50％）。
しかし、 3564.9万円 以上になる可能性はそれほど高くありません（確率30％）。
| 期待リターン （年率） | リスク （年率） |
|---|---|
| 4.86 % | 18.31 % |
アセットアロケーション分析図 ttps://gyazo.com/172b7204cb766ad5615a7560ddd29f27
いちばん起こりそうな運用結果は 1154.3万円 です（最頻値）。年率にして約 0.5 ％です。
運用結果が 1264.4万円 以上になる可能性は高く（確率70％）、
もしかしたら 1789.2万円 以上になるかもしれません（確率50％）。
しかし、 2531.8万円 以上になる可能性はそれほど高くありません（確率30％）。
金融マネーの5割が、アメリカだ。そのアメリカのマネーは、今、現金である米ドルに向かっている。米ドルがガンガン高くなっている。
なので、円は円安に向かって動き出した。
世界的な不景気になったら円高になるのだから、米株インデックスの買い増しを計画していましたが、
今は米ドルがアホみたく高くなりつつある。今日にも110円なるんじゃない？
なので、米株インデックスは、今は買い時ではなくなった。
では、どうするか。
そうだ、日本株を買おう。黒田ちゃんも買い増しするって言ってたし。
コロナも、なんだか、本当に、日本では押さえ込みに成功しつつある感じだし。
でも、世界は大変な事になっている。これは。日本の製品がバカスカ売れるのでは！？
【状況認識】
■国内
日本は余談は許さないが感染拡大が止まりつつあるように見える。
ただし、兵庫県では医療現場でクラスターが形成されていることが危惧される。
仮に春夏に収まったとしても秋から冬にかけて爆発して大変なことになる可能性もある。
■先進国
Social Distancing に従わない者も少なくないかもいれない。特に若者。
世代間対立とみなされ、#BoomerRemover などという酷いハッシュタグも。
貯蓄率低くSocial Distancing で死ぬ自営業者も多そう
学者の中にも現在の lock down は間違っているとの意見が。
こうした状況 lock downがうまくいかず、さらに感染拡大→医療崩壊に進むかも。
この薬が効くのでは？という話が出てくるが、劇的に効く既存の薬があれば
既に中国で見つけていると思う。残念ながら悲観的にならざるをえない。
一方で、「ナファモスタット（商品名フサン）」が初期には効くのではないか？との話も。
やはり以前として完成までには12-18か月とのこと。
またワクチンはそもそもできない可能性も低くはないと思われる。
【暫定戦略】
■日本株
日本は意外と軽症で済むかもしれない。かつ、日銀の買い支えがあるので
勢いよく下がらない。
■外国株
米国株はコロナ前の上昇が大きかったので、今の水準でもまだ高いのではないのか。
ヨーロッパ株はコロナ前の上昇があまりなかったので、既に現在の株価でコロナ悪化を織り込んでいるかもいれない。
一日大きく下がって、翌日大きく戻る（けども完全には戻しきれない）傾向がある
大きく戻った日には少し玉を増やすことを考える。
DAX, FTSEのショートは現状の小さいポジションをそのまま維持。
■長期的視点
円で積みあがってしまった資産をどうリスクヘッジするか。何に分散させればよいのか？を検討。
2020/3/19 9:55
