■2024年ドル円ショート①

あらまし：スワップフリー業者で1年ドル円ショートしたい

前提：

・米利上げは年内終了がほぼ確実

・日銀の利上げ等（YCC解除含む）は来年までにあるのがほぼ確実

・現状のドル円が買われすぎ、円は売られすぎ

今後2年で110円〜135円あたりまでの落下が見込まれる、150円台がピークになりそう

問題は、いつ、どこか？

スケジュール：

10月末　日銀会合

11月1日　FOMC

12月13日　FOMC

12月18日　日銀会合

12月25日　クリスマス

相場のトレンド：

米国債の投げ売り（米国債金利上昇）がトレンドを牽引している

一説によるとヘッジファンドがかなり過剰に売ってるらしい

地政学的リスク：

パレスチナ問題だが、今のところ影響は限定的（イランが参戦しない限り）

ただし足元の不安定な状況で著名投資家が「5％は高すぎる」と言っている（一昨日の暴落につながる）

大手の予想：

どこも「年内152円、ピークは年明け155円」と予想している

ただ、GSは同時に「4Qに米国債金利はピーク」と予想している

チャートの状況：

ドル円150円煽りが続いている

心理的なものと介入警戒

予想（金融）：

ドルのピークは12月のFOMC前後だと思っている、12月の利上げは無いと思われるがそれまで利上げ煽りはする流れ

これは市場もほぼ織り込んでいて、12月下旬のクリスマス前後か、年明けに一気にドル売りが入ると思う（適正水準まで落ちるだけ、今は買われすぎ）

読めないのは日銀で、10月末、12月、1月31日、3月28日のどこかで利上げ方向のネタを出すと思うがタイミングは測れないし、引き伸ばすほどに円は売られる

それぞれのパターンでシナリオを検討する必要がある

様々な意見を聞くと、Youtubeなどの有名個人投資家は10月期待をしているようだが、専門家は10月とは見ていない様子

（個人的には、本命12月、それがなければ1月か3月、大穴で10月）

地政学リスクに関しては、パレスチナ問題は「地上戦は1〜3ヶ月」と言われているので年明け辺りまでは動かないのではと思う、地上戦なしに停戦するかとも思ったがアメリカが否定してるのでいつかやるんだろう（おそらく空母待ち）

人質がいるぶん長引く可能性があるが、問題は市場がどの時点で平時に戻るかだ、ウクライナ戦争でも小麦価格は既に戻っている

予想（テクニカル）：

151.9円に心理的なラインが有りここをどう処理するかはチャート職人次第だ

個人的には150円でここまで粘るとは思わなかったが、過去の経験上このペナントで抜けないとは思えない

（が、10月末まで150円攻防をするなら一応日銀次第であり、今後1年のピークが今である可能性も一応ある、まあ多分日銀現状維持を見て151円だろう）

牽引していた米国債金利が10年5％到達したのにまだ150円抜けていないことを考えると相当重たいのは確かであり、155円は遠いのではないか

なお月足ボリバンがそろそろ狭くなってくるので、153円より上はバンドウォークするくらいの上昇圧力が必要になる

予想（仕掛け、介入）：

こういう相場で怖いのは仕掛けと介入だ

前回は152円まで一気に上がってその後急落した、最大5円くらいはバイクラがあり得ると思ったほうが安全

介入はあくまで急激な変化で行われるものなので、この低速チャートではできないと思う

ただし口先介入はしまくってるので、完全に無視もできないという状況が続く

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植田日銀総裁の9月の発言

「来春の賃上げが十分だと思える情報やデータが年末までに揃うことも可能性としてはゼロではない」

うーん

9月段階で「物価目標の持続的安定的な実現が見通せる状況に至っていない」なんだよね

いつ見通せるのか

最近はfedみたいに利上げ遅れるのでは？みたいに言う人も出てきたよね

てかYCC修正程度で円高くるか？というのも疑問だ、2か月前に一回やっても今150円なわけで（その代わりに変化は緩やかだけど、あとどちらかというと今はドル高か）

Permalink | 記事への反応(2) | 10:29

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