■ゼロサムゲームで９９％が破産する理由

　たとえば、「８０％で資産２倍　２０％で資産ゼロ」　という勝負があったとする。やるだろうか？一見して得に思われる。

　少し考えればわかるのだが、

「１回やって生き残るのは80人」

「２回やって生き残るのは６４人」

「３回やって生き残るのは５２人」

とやっていくと

「２０回やって生き残るのは１人」

となる。

長く続ければ続けるほど死亡率が上がっていく。

期待値プラスでも勝てない

　ギャンブルなどをやったことがある人は、『期待値プラスならば長い目で見れば稼げる』という言葉を聞いたことがあるだろう。

　先ほどの「８０％勝ゲーム」で考える場合、最初１０万円持っているとすると。

勝場合　１０万円×８０％＝８万円　負ける場合　－１０万円×２０％＝－２万円

この２つの合計が、　８万円－２万円＝＋６万円　となるが、こういう風に、「確率をかけたもの同士を足したもの（期待値）がプラスならばその勝負は得だ」という理屈である。

　これがプラスならば、長い目で見れば勝てるとほとんどのギャンブラーは考えている。

　だが、あからさまなんだけど、こういう期待値プラスだからと言っても、『長く続ければ９９％が破産する』というのは数学的な事実である。

期待値プラスで勝つには？

　先ほどは、１０万円あるうちの全部を投資したのだけれど、こんどは、１０００円だけ投資することにしてみよう。

　「８０％の確率で１０００円が２倍　２０％の確率で１０００円が０円」

　これならば、延々続けていけば資産は増えていくだろうなというのは想像できると思う。

　つまり、期待値プラスを本当に利益に変えるためには、「勝率にたいして資産のどれくらいの量を賭ければいいのか？」というのが大事になる。

「だから資産の２％～１％までしかプロは賭けないんでしょ？そんな数学的な理屈なんて知らなくっても、相場を多少勉強したことあるなら知ってるよ」

　そう、だからこそ、相場の本では『資産のマックス２％まで、１％でもよい』という賭け方を推奨している。

　だが、ここにも実は落とし穴がある。

　「８０％の勝率」なんてそうそう無いけど、「５５％の勝率」はそこそこある。

　だから、「８０％の勝率」を待つのが嫌だから、皆、資金の１％を「５５％の勝率」に使おうとする。　だけど、５５％の勝率にたいして１％の資金をかける勝負は実はギリギリである。

　でも勝てるんでしょ？と思うかもしれないが、残念ながら穴がある。

頻度差に殺される

　１週間の相場の中で、「８０％の勝率」なんてのは１回あるかないかだ。　「７０％の勝率」でも５回だろうか。　「６０％の勝率」は２０回くらいはある。　「５５％の勝率」なら１００回くらいはある。

　ここで問題になるのが、「資金の１％を５５％以上の勝率でかける人」がいた場合、彼は１週間に　１２６回取引をすることになるのだが、彼ははたして「８０％の勝負のうまみ」をゲットできているだろうか？

　１２６回中１００回は５５％の勝負をしているので、彼は実質「５５％の勝負だけをしているのとほぼ変わらない資産増加率」しかできない。当然ながら破産率も５５％勝率の勝負に引っ張られていく。

　他の人で、「資金の２％を勝率７０％以上の勝率でかける」人というのは、１週間に６回しか勝負ができないが、安定的に資産が増えていく。

　結局、後者の方が破産率は少ないのだけれど、人というのはどうしても待てないし、『目の前に期待値がプラスの勝負があるのにこれを逃すなんてありえない！』となってしまう。

プロはどこでお金を稼ぐのか？

　「相場の大勢がはってる方に相場が動くのならば、プロも素人も同じじゃん？」と思う人がいるかもしれない。

　だけど、プロは相場の動く方向にはるだけでなく、「同じ方向に張ってるんだけど資金管理をミスっている人（期待値プラスだけどやればやるほど破産率が上がる人）」たちからも利益を得ている。

　なぜなら、プロは資産の１％しか賭けていないからドンドン増えていくけど。　資産の５％とか賭けている人は長く続けるほど破産するからだ。

　長く勝負を続けて、プロは『同じ方向に張っている人たちから金をかすめ取る』ことができる。（具体的には損切りできるできないの差＝損切りでの資産のリスクを１％なりに抑えられる投資にする）

　よく、『相場平均の上昇より稼げてないなら雑魚じゃん』みたいなことを言う人がいるが、これは間違っている。平均が上がる理由は、『破産率をかけまくって期待値ばかり得ている雑魚がいるから』であり、プロは上昇より少ない額しか稼げないのは当たり前なのだ。

なぜ景気が悪くなると負けるのか？

　景気が悪い時というのは、「相場が動きにくくなる」ので、「勝率８０％が消えてしまう」ことになる。そして、「勝率６０％の勝負」が飛躍的に増える。

　そうなるとどうなるのか？　破産率が段違いに上がってしまう。　プロも賭ける資金量を相当下げないと危なくなってしまう。

ゼロサムゲームで破産しないということ

　はっきりいって、「相場が上がるとか下がるとか」がわかるだけでは勝てない。

　大事なのは、

①「適切な額の資金を賭ける」

②「期待値でなく、勝率がものすごくある時に賭ける」

③「損切りの時に資産の１～２％だけしか損しないようにする（５％なんて損してたらほぼ破産すると思って間違いない）」

なんでこんなことを書いたのか

　才能のある人は、若者でギャンブラーになる人が多いのだけど。

　彼らはたいてい、「期待値プラスで長期的に勝」とのたまう。

　だけど、それで勝てるのは『本当に雑魚な人相手』の時だけであり、それより↑の勝負になって彼らが行き詰るのは目に見えているからだ。

　ここに書いた理屈は、あまり公にはなっていないんだけど、覚悟したほうがいい。

　ここに示したような数学は数学的には理解できても、「ギャンブルに適用する」となると明確には語れない部分だからだ。

　明確に数字や手法やテクニックに還元できず、かなり感覚や才能によって決まってしまう部分なので、半端なやり方では身につかない。身に着ける方法やトレーニングも現在確立されていない。

ギャンブルは理性では勝てない

　現状、ギャンブルの必勝法はほとんどが、『期待値』なり『機械化』なんだけど。

　それでも数学的にさらに先がある。未知の部分のほうが多い。

　ここで示した破産率（サンクトペテルブルグのパラドックス）以外にも、

　『強者はそもそもが勝負に参加するときに期待値が回りより高いのだから、勝負の最初の方はほかの人たちよりリスクを多くとるべき（後半逆転する可能性が高いので、最初のほうでナッシュ均衡の手法を取るべきでない）』

　とか、ほんと色々ある。しかもたいていは数学的なことは語れても、手法では適用しにくいものばかりだ。こういうことを言うとおかしいと思うかもしれないが、『才能、適正』が相当レベルでものをいうのがギャンブルになっている。

　必勝法など存在しないんですよ。本当に。

　そういうことを理解してギャンブルをするのならいいのですが、理解せずにプロになろうとする若者が多すぎる。

追記

「ファンダメンタルだけでは勝てないから、テクニカルで勝という流れにもう何十年も前からなっている」

「現在の相場は、テクニカルでオッズをはじき出してやるのが勝ち組と言われている」

Permalink | 記事への反応(2) | 20:18

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