■一般NISAは金持ちのためのもの

正確には「一般NISAを最も上手く有効活用できるのは金持ち」と言うべきか。

何故一般NISAが金持ちのためのものになってしまうかというと次のような特徴があるから。

• 枠が120万円と庶民向けにしては額が大きい
• 非課税期間が5年と、積立に使うにしては短い。スイッチングもできない。
• 当然ながらいくら利益が出ても全て非課税になるが、損失が出ても損益通算の対象にはならない

これは利用者側の視点で見ると、

• できるだけ積立には使いたくない
• 利益は可能な限り多く出したい
• 損失は損益通算できないので、資産から見て相対的に小さな金額でハイリスクハイリターンを追いたい

よって一般NISAでの最適行動は「資産や見込み利益に対して損失可能な額を考えつつ、ハイリスク株を枠の限界まで買う」となってしまうわけです。

投資ポートフォリオで120万円もハイリスク株を持てるのはそれなりの金持ちであるため、一般NISAは金持ちのための制度と言って良いでしょう。

（現に金融庁も問題視したのか2024年からは新NISAへの切り替えが行われ、積立以外に自由に使える枠が102万円まで減額された。)

まとめとしては、一般NISAは確かに庶民も使える金持ちのためだけの制度じゃないけど、それを本当に有効活用できるのは金持ちだけだよ、ということです。

庶民は庶民らしく、つみたてNISAを選択して利用していくべきでしょう。

Permalink | 記事への反応(1) | 20:07

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